金橘策略一季报点评：招商中证1000增强策略ETF基金季度涨幅6.95%

本站消息，日前招商中证1000增强策略ETF基金公布一季报，2025年一季度最新规模3.06亿元金橘策略，季度净值涨幅为6.95%。

从业绩表现来看，招商中证1000增强策略ETF基金过去一年净值涨幅为24.8%，在同类基金中排名49/488，同类基金过去一年净值涨幅中位数为9.36%。而基金过去一年的最大回撤为-18.67%，成立以来的最大回撤为-32.85%。

从基金规模来看，招商中证1000增强策略ETF基金2025年一季度公布的基金规模为3.06亿元，较上一期规模2.72亿元变化了3330.26万元，环比变化了12.22%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比98.45%，无债券类资产，现金占净值比1.5%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达10.76%，第一大重仓股为移远通信（603236），持仓占比为1.26%。

招商中证1000增强策略ETF现任基金经理为蔡振文雨，本季度增聘基金经理文雨，近期离任的基金经理为王平。其中在任基金经理蔡振已从业3年又261天，2022年11月18日正式接手管理招商中证1000增强策略ETF，任职期间累计回报为15.36%。目前还管理着13只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为招商盛合灵活混合C（004143），季度净值涨幅为7.36%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：在报告期内,全球市场呈现出“东强西弱”的格局。A股市场在政策红利与流动性宽松的双重支撑下震荡上行,中证1000指数累计上涨4.51%,显著跑赢沪深300指数(下跌1.21%)等大盘指数,延续了小盘成长风格占优的趋势。本轮小盘成长风格占优的驱动因素主要包括以下几点:一方面,政策支持与产业升级为相关领域注入了强劲动力。人工智能领域,如DeepSeek技术取得突破;机器人、高端制造等新兴产业也获得了政策的倾斜。中证1000成分股中,相关领域的专精特新企业表现活跃,成为市场亮点。另一方面,流动性宽松为小盘股提供了有力的资金支撑。央行降准降息的预期以及社融数据的改善,为市场注入了充沛的流动性,助力小盘股的上涨。从行业层面来看,有色金属、汽车、机械、计算机等行业领涨市场,而煤炭、商贸零售、非银金融等行业则表现相对较弱。展望未来,二季度“专精特新”企业扶持政策有望进一步加码,国产替代与科技创新仍将是市场的核心主线。然而,市场也面临诸多不确定性。需警惕特朗普关税政策升级以及美联储加息节奏变化等外部冲击,这些因素可能加剧市场的波动。此外,随着4月年报季的到来,部分高估值科技股的盈利兑现情况需密切关注,谨防不及预期的风险。基金运作方面,本基金将在紧密跟踪中证1000指数的基础上,继续坚持稳健均衡的投资风格,避免主动进行风格暴露,以期在争取更优超额收益的同时,尽量降低超额收益的最大回撤。

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